Избежать финансовых рисков при помощи финансовой модели

Реальность слишком часто оказывается хуже ожиданий собственника, потому возникают финансовые риски. В статье разберем их и проанализируем, как финансовая модель помогает минимизировать риски и подготовиться к ним.

Эта статья написана с учетом того, что читатель понимает, как строится финансовая модель и из каких частей она состоит.

Финансовые риски

Финансовый риск — риск потери денежных средств или капитала. Финансовые риски связаны с тем, что реальность оказывается хуже ожиданий. Так происходит потому, что бизнес всегда работает в условиях неопределенности. Работать с рисками — значит работать с неопределенностью. 

4 вида финансовых рисков

Рыночный риск связан с волатильностью рынка: изменением курса валют, процентных ставок или цен на товары и сырье.

Кредитный риск связан с потерями из-за невыполненных обязательств со стороны контрагентов, или риск невозврата кредита. 

Например, компании часто сталкиваются с нарушением сроков поставок сырья — из-за этого приходится нарушать обязательства перед клиентами, что грозит штрафами, неустойками и потерей репутации.

Операционный риск связан с потерями из-за сбоев во внутренних процессах компании. 

Например, наем некомпетентных сотрудников, возникновение ошибок в управлении и аварий на производстве, нарушение компанией законодательства, низкое качество произведенной продукции.

Инвестиционный риск — риск инвестора недополучить чистую прибыль от проекта. В случае с вложениями в бизнес инвестиционный риск является следствием наступления всех вышеперечисленных рисков.

Научитесь прогнозировать и минимизировать финансовые риски 

В этом поможет онлайн-курс «Финансовый директор» от Академии Eduson — вы узнаете, как навести порядок в деньгах бизнеса, пережить кризис, увеличить прибыль и управлять командой.

Записаться на курс

Финансовая модель

Финансовая модель — инструмент, при помощи которого можно оценить потенциальную прибыль компании, проекта или стартапа, а ещё эффективность работы, скорость возврата вложенных средств, потенциал накопления капитала.

Финансовая модель подсвечивает финансовые риски, которые связаны с финансовыми показателями работы конкретной компании, проекта или стартапа. 

Однако она должна соответствовать ряду критериев:

1. Каждый показатель рассчитывается исходя другого.

2. Используются простые и понятные формулы: изменение одного показателя влияет на чистую прибыль, чистый денежный поток, стоимость активов.

3. Содержит количественные и суммовые показатели.

Например, можно начать составлять финансовую модель с воронки продаж, которая содержит количество лидов. Они проходят разные этапы воронки и постепенно конвертируются в продажи. Такая финансовая модель должна учитывать средний чек, стоимость лида и условия оплаты. Изменение среднего чека будет влиять на выручку, чистую прибыль и чистый денежный поток.

Также на чистую прибыль повлияют стоимость лида, конверсия на каждом этапе воронки продаж и количество входящих лидов. Когда выручка складывается из определенного набора показателей, то можно оценивать риски выполнения плана по выручке и по чистой прибыли.

Оценка финансовых рисков по финансовой модели складывается из чувствительности к разным факторам ключевых финансовых или количественных показателей компании.

Каждая компания определяет свои ключевые показатели. Вот некоторые из них:

• чистая прибыль и рентабельность по чистой прибыли;

• срок окупаемости вложений;

• рентабельность собственного капитала;

• объем выпуска готовой продукции.

Автоматизируйте расчет выручки прибыли и рентабельности

Финтабло — онлайн-сервис финансового и управленческого учёта для вашего бизнеса

Попробовать бесплатно

Анализ финансовых рисков при помощи SWOT-анализа

Когда составили финансовую модель, появляется представление о сильных и слабых сторонах проекта и угрозах, с которыми он может столкнуться. Чтобы оценить финансовые риски, используем традиционный SWOT-анализ, где:

• S (Strengths) — сильные стороны бизнеса, 

• W (Weaknesses) — слабые стороны бизнеса,

• O (Opportunities) — возможности для развития бизнеса,

• T (Threats) — угрозы для компании.

На примере показателя чистой прибыли компании разберем, как анализировать чувствительность одного финансового показателя к различным видам рисков. Нужно:

1. Разобрать по формулам из финансовой модели, какие показатели влияют на чистую прибыль, то есть определить факторы, влияющие на чистую прибыль.

2. Зафиксировать значение этих показателей. Они учтены в финансовой модели.

3. Рассчитать изменение чистой прибыли при изменении каждого показателя.

4. Расположить факторы по степени влияния на чистую прибыль.

Пример анализа рисков кофейни, которая сейчас несет убытки

При оценке факторов нужно рассчитывать, их положительное и отрицательное влияние. При оценке сокращения важно устанавливать пороговые значения, при которых достигается точка безубыточности. 

Например, одним из основных рисков для сокращения чистой прибыли является падение стоимости услуги. Точка безубыточности будет достигнута при падении цены на 25%.

Пример анализа рисков компании, которая занимается поставкой и монтажом оборудования

Когда проанализировали чувствительность чистой прибыли к различным факторам, нужно просчитать влияние других факторов. Для этого подойдет SWOT-анализ, который содержит перечисление сильных и слабых сторон, возможностей бизнеса и угроз для компании. Как правило, все это лежит на поверхности, но не всегда очевидно для собственников проекта.

SWOT-анализ компании, которая занимается поставкой и монтажом оборудования

Исходя из результатов SWOT-анализа становится понятно, что один из основных рисков — потеря одного клиента, который приносит компании 50% выручки. Соответственно, необходимо поставить цель по поиску других клиентов. Это возможно с учетом того, что на рынке присутствует высокий спрос на услугу компании, ведь она оказывает услуги высокого качества.

Ещё компания сталкивается с кредитным риском в отношении поставщиков. В текущей реальности часто возникает ситуация, когда поставщик-монополист диктует условия закупки для небольшой компании. Даже когда найти нового поставщика очень сложно, такое нельзя игнорировать. Нужно ставить задачу по поиску других вариантов, чтобы компания была готова к наступлению этого риска. 

Также важно рассчитать пороговое значение курса валют, при котором достигается точка безубыточности. Например, компания закупает оборудование в валюте, а клиенты платят ей в рублях. Если рубль дешевеет, то наступает момент, когда поставка оборудования по текущим ценам становится невыгодной. Нельзя упускать этот момент. Нужно вовремя поднять цены или отказаться от услуг поставки оборудования и сосредоточиться на монтаже.

Ещё нужно рассчитать пороговое значение дней простоя, при котором достигается показатель точки безубыточности.

Я рекомендую расчеты и описание характеристик финансовых рисков уравновешивать потенциалом роста, который имеет каждая компания, и постановкой задач, которые приведут к увеличению финансовых показателей, рассчитанных в финансовой модели. По примеру SWOT-анализа видно: у компании есть возможность увеличивать средний чек за счет добавления сопутствующих услуг. Значит, приложением к финансовой модели может стать план мероприятий по реализации этой задачи.

Автор статьи:

Бурцева Софья
Финансовый директор с опытом работы 14 лет
Автор экспертного телеграм-канала для финансистов

Реклама. ООО «Нескучный софт». Erid: LjN8KG8zp